(6 productos disponibles)
La prima de riesgo de mercado (MRP) es el rendimiento adicional que un inversor espera obtener al invertir en el mercado de valores en lugar de en valores gubernamentales libres de riesgo. Surge debido a la posibilidad de perder dinero en el mercado de valores, lo que de otro modo es insignificante en los bonos gubernamentales. Existen varios tipos de riesgo de mercado, como el riesgo sistemático y el riesgo no sistemático.
Hay varios tipos de MRP, como el método histórico, el método de diferencial soberano, el método de flujo de caja descontado, el método del promedio de la industria relevante y el método de ajuste subjetivo.
La prima de riesgo de mercado tiene un propósito importante y tiene muchas características relevantes para sus funciones.
La prima de riesgo de mercado puede aplicarse a diferentes escenarios, y estos incluyen:
Evaluar el horizonte de inversión:
El horizonte de inversión se refiere al período de tiempo que un inversor tiene la intención de mantener una inversión antes de que se necesiten los fondos. Es un factor crítico para determinar la prima de riesgo de mercado que se debe asumir. Esto se debe a que, en general, cuanto más largo es el horizonte de inversión, mayor es el rango posible de rendimientos debido a las fluctuaciones del mercado. En consecuencia, se asume una mayor prima de riesgo de mercado para horizontes más largos. Para horizontes a corto plazo, los inversores pueden ceñirse a la prima más baja, ya que los rendimientos son más seguros en un período corto. Por lo general, los inversores deben hacer coincidir sus primas de riesgo asumidas con sus horizontes de inversión, optimizando los rendimientos potenciales al tiempo que minimizan los riesgos innecesarios.
Evaluar las condiciones económicas:
Las condiciones económicas son un reflejo del estado actual y las perspectivas de la economía. Afectan significativamente la prima de riesgo de mercado. En condiciones de auge, los inversores tienden a tener primas de riesgo altas debido a la confianza y la disposición a invertir en el mercado de valores. Por el contrario, durante las recesiones o las crisis económicas, las primas son más bajas a medida que los inversores se vuelven adversos al riesgo. Esto se debe a la falta de confianza en el rendimiento del mercado de valores. Por lo tanto, las condiciones económicas juegan un papel importante en la configuración del sentimiento de los inversores y el apetito por el riesgo, lo que afecta directamente la prima.
Revisar las primas históricas:
Las primas de riesgo de mercado existen desde hace bastante tiempo, y la revisión de los datos históricos puede brindar una idea de su rendimiento a lo largo del tiempo. Hacerlo arroja luz sobre la posible relación entre el riesgo y el rendimiento en el mercado, ofreciendo una mejor visión de lo que se puede esperar. Aunque el rendimiento histórico no es una indicación de los resultados futuros, proporciona una base sobre la cual los inversores pueden estimar la prima que pueden asumir en adelante. También es importante tener en cuenta que los mercados financieros y sus rendimientos cambian constantemente, por lo que las primas no deben fijarse únicamente en función de los datos históricos.
Comprender los riesgos comerciales o sectoriales:
Los riesgos comerciales o sectoriales son la incertidumbre asociada con una industria en particular. Estos riesgos afectan significativamente la prima que se debe asumir. Por ejemplo, las empresas de tecnología tienen riesgos más altos asociados debido a los rápidos cambios y la innovación en dichos sectores. Esto anima a los inversores a asumir más riesgos, lo que a su vez se traduce en una mayor prima. Sin embargo, los sectores más estables, como los servicios públicos o la manufactura, no tienen los mismos riesgos asociados. Por lo tanto, los inversores tienen menos probabilidades de invertir en ellos debido a la menor prima y las recompensas potenciales.
Considerar el tamaño y la antigüedad de la empresa:
Por lo general, los inversores esperan primas de riesgo más altas de las empresas más pequeñas o más nuevas. Esto se debe a que las empresas emergentes y las empresas pequeñas son más volátiles. Por otro lado, las empresas más grandes y bien establecidas son relativamente estables.
P1: ¿Qué es la prima de riesgo de mercado?
R1: El rendimiento adicional esperado que los inversores exigen por elegir invertir en mercados riesgosos es lo que se conoce como prima de riesgo de mercado. Es el rendimiento que los inversores de acciones esperan por encima de la tasa de interés libre de riesgo.
P2: ¿Cómo se calcula la prima de riesgo de mercado?
R2: La prima de riesgo de mercado se puede calcular restando el rendimiento esperado del mercado con la tasa libre de riesgo. Otra forma de obtener la prima de riesgo de mercado es calculando el rendimiento promedio del mercado y luego restando el rendimiento de los bonos gubernamentales seguros.
P3: ¿Por qué es importante la prima de riesgo de mercado?
R3: La prima de riesgo de mercado es esencial por muchas razones. Muestra el nivel de riesgo en el mercado, ayuda a medir el costo del capital propio y es un umbral de rendimiento requerido que los inversores deben cumplir para realizar cualquier inversión. Además, la prima de riesgo de mercado ayuda en la fijación de precios de los activos de capital, y esto afecta las decisiones de inversión.
P4: ¿Cómo se utiliza la prima de riesgo de mercado en las decisiones de inversión?
R4: Por lo general, la prima de riesgo de mercado se utiliza para determinar si una inversión proporcionaría rendimientos por encima de su costo de capital o no. El uso de la prima de riesgo de mercado en las decisiones de inversión ayuda a comparar los rendimientos esperados y los riesgos asociados con la realización de tales inversiones.
P5: ¿Cuáles son las limitaciones de depender de la prima de riesgo de mercado?
R5: Depender en gran medida de la prima de riesgo de mercado puede conducir a una visión demasiado simplista del mercado. También puede provocar que se tomen decisiones de inversión incorrectas debido a la suposición de que la compensación futura entre riesgo y rendimiento se mantendrá constante. Otras limitaciones incluyen el hecho de que la prima no debe depender como base única para tomar decisiones de inversión y que se basan en datos históricos que pueden no ser precisos.